UNSW - FINS2624

1. 课程概况

投资组合管理是金融学中的四门核心课程之一。本课程将FINS2615（原FINS1613）和/或ECON 1202中学习的金融数学知识进行拓展和应用，用于债券和期权的定价；将FINS2615（FINS1613）中的投资组合理论应用于投资组合的排序和选择；将ECON1202中的线性规划和微积分应用于确定投资组合的构成和属性；将ECON 1203中的频率分布、集中趋势的度量、均值和方差、正态分布、总体参数的点估计和置信区间应用于理解投资风险、预期收益和期权定价模型；将ECON1203中的假设检验、t分布和双变量回归应用于研究资本资产定价模型（CAPM）。

2. 培训要点

FINS2624 – Portfolio Management 冲刺营（UNSW）

投资组合管理核心课 | Finance Major 必修 | 数学 + 理论双重压力 | Final 高强度

📘 课程概述

FINS2624 – Portfolio Management 是 UNSW Finance 专业的核心进阶课程之一，重点从投资组合理论角度，系统讲解如何：

• 构建最优投资组合
• 衡量风险与回报
• 使用 CAPM 与多因子模型
• 评估投资表现

这门课从“算公式”升级到：
👉 金融模型 + 经济直觉 + 数学推导 + 实际应用

对很多学生来说，这是第一次感受到：
Finance = 数学 + 理论 + 抽象模型

🧠 核心教学内容

1️⃣ Mean-Variance Portfolio Theory

• Expected Return & Variance
• Covariance & Correlation
• Portfolio Risk 计算
• Diversification 原理

👉 高频计算 + 理解题

2️⃣ Efficient Frontier（有效前沿）

• Minimum Variance Portfolio
• Efficient Set
• Risk-Return Tradeoff

👉 数学 + 图形 + 解释题结合

3️⃣ CAPM 深度应用

• Security Market Line (SML)
• Beta 的经济含义
• Systematic vs Unsystematic Risk
• CAPM 假设与局限

👉 理论 + 计算 + 解释

4️⃣ Multi-Factor Models

• Fama-French 三因子模型
• APT 基础
• 因子风险暴露

👉 很多学生在这里开始“听不懂”

5️⃣ Performance Evaluation

• Jensen’s Alpha
• Sharpe Ratio
• Treynor Ratio
• Information Ratio

👉 Final 高频 + 易混公式

❌ 学生最常卡死的点

• ❌ 协方差矩阵完全看不懂
• ❌ 组合风险公式一多就乱
• ❌ Efficient Frontier 只会画，不会解释
• ❌ CAPM 理论题不会写
• ❌ 各种 Ratio 混在一起
• ❌ Final 数学量大，时间不够

🚀 我们的冲刺营如何拉分

✅ 组合风险 & 协方差专项训练

• 从 2-asset → 多资产
• 协方差矩阵拆解
• 标准解题步骤模板

✅ Efficient Frontier 模块化

• MVP 标准计算流程
• 图形 + 数学 + 文字解释三合一
• 考官喜欢的答题结构

✅ CAPM & 因子模型讲透

• Beta 的经济直觉
• Alpha 的真实含义
• 理论题万能结构

✅ Performance Metrics 快速区分

• 各 Ratio 使用场景
• Final 常考对比题套路
• 记忆 + 理解双保险

✅ 数学 & 考试节奏管理

• 长计算题拆分技巧
• 如何避免算到一半崩盘
• 时间分配模板

🎯 适合人群

• Finance Major / Minor 学生
• COMM1140 基础过了但不扎实
• 数学还行，但金融模型容易混
• Mid-term OK，Final 大题拉胯

🧑‍🎓 一句话学员案例

• “协方差矩阵终于看懂，组合风险题不再乱套。”
• “Efficient Frontier 以前只会背，现在能完整写分析。”
• “Sharpe、Treynor 不再混，Final 比例题稳拿分。”

📦 冲刺营包含

• FINS2624 全模块精讲
• 组合风险与矩阵专项训练
• Final 高频计算题模板
• 理论题标准答题框架
• 模拟 Final 风格训练卷

📌 强关联课程（连报转化）

• COMM1140 – Financial Management
• FINS1612 – Capital Markets
• FINS3633 – Real Estate Finance
• FINS3623 – Venture Capital

📩 FINS2624 = Finance 从“算题”到“模型”的拐点

这门课，决定你是不是“真 Finance”。

如果你想：

• 后面走 Investments / Funds / Quant
• 或者不想被模型题拖死

现在稳住 FINS2624，后面所有 Finance 课都会轻松很多。